受干旱影響，尿素一季度銷量較低,，同時(shí)二季度停氣70天,，尿素盈利有所影響。云南合成氨價(jià)格回落,，加上折舊較大,，開工不足影響，預(yù)計(jì)全年仍將實(shí)現(xiàn)虧損1億以上,。水富煤代氣和金新大化肥項(xiàng)目順利進(jìn)行中,，預(yù)計(jì)11年中期投產(chǎn)。
玻纖結(jié)構(gòu)調(diào)整良好,，特別是風(fēng)機(jī)葉片紗技術(shù)突破,，達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平，處于供不應(yīng)求局面,，目前價(jià)格和去年三季度比回升10%以上,，公司F10線新增7.5萬噸將于年內(nèi)投產(chǎn)。2010年產(chǎn)銷量預(yù)計(jì)35萬噸以上,，毛利率接近30%,。公司長(zhǎng)壽二期6萬噸聚甲醛已經(jīng)試運(yùn)行中，總產(chǎn)能達(dá)到10萬噸,，目前需求和價(jià)格均有所回升,，但盈利一般，未來將大力發(fā)展下游改性和增強(qiáng)品種。
盈利預(yù)測(cè)和投資建議：
我們維持對(duì)公司2010年和2011年每股盈利0.61元和0.95元的盈利預(yù)測(cè),。2010年因玻纖盈利大幅度回升,，總體公司盈利將同比大幅度長(zhǎng)，未來兩年上市公司自身盈利增長(zhǎng)比較明確,，天安對(duì)業(yè)績(jī)有所拖累,，但短期股價(jià)主要受到集團(tuán)整合驅(qū)動(dòng)，二季度重組也有重啟的可能性,。
